اهرم، یکی از مفاهیم اساسی در دنیای معاملات، به خصوص بازارهای مالی مانند فیوچرز است. با استفاده از اهرم، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه‌ای کمتر، معاملات بیشتری انجام دهند و در نتیجه سود بیشتری کسب کنند. اهرم ابزاری قدرتمند اما پرخطر در دنیای معاملات فیوچرز است و مانند یک شمشیر دو لبه می‌تواند منجر به سود یا ضررهای هنگفت و از دست رفتن کل سرمایه نیز شود.

تفاوت اصلی اهرم در فیوچرز با سایر بازارها در میزان اهرم قابل دسترس و نحوه محاسبه سود و زیان است. شناخت تفاوت اهرم در فیوچرز و تعیین اهرم مناسب متناسب با استراتژی و مدیریت ریسک، می‌تواند تاثیر زیادی در حفظ سرمایه و کاهش ریسک معاملات داشته باشد. در این مطلب از بیتنال با هم به بررسی این تفاوت ها خواهیم پرداخت.

اهرم در معاملات فیوچرز چیست؟

اهرم یا لوریج (leverage) به زبان ساده به معنای استفاده از یک مقدار کوچک پول یا ارز برای کنترل یک مقدار بزرگ‌تر از دارایی است. اهرم امکان انجام قرارداد بزرگ با سرمایه نسبتاً کم را برای معامله‌گران فراهم می‌کند. احتمالا از قبل می‌دانید که معاملات فیوچرز (Futures) ارز دیجیتال چیست؟ این معاملات روشی محبوب برای گمانه زنی در مورد حرکت قیمت دارایی‌های مختلف مانند کالاها، ارزها و شاخص‌ها و شامل اهرمی است که می‌تواند سود و زیان شما را افزایش دهد.

اهرم در معاملات فیوچرز چطور عمل می‌کند؟

در معاملات فیوچرز از اهرم برای تقویت بازده بالقوه ناشی از تغییرات قیمت دارایی پایه استفاده می‌شود و مانند یک شمشیر دو لبه است می‌تواند سود بالقوه و زیان احتمالی را به میزان قابل‌توجهی افزایش دهد. اهرم به صورت یک ضریب مشخص بیان می‌شود که در سرمایه اولیه ضرب می‌شود و نشان می‌دهد چقدر می‌توان بر اساس موجودی حساب در معامله فیوچرز شرکت کرد. برای مثال با اهرم 10x و 200 دلار سرمایه، می‌توان معامله‌ای به ارزش 2000 دلار انجام داد.

با این حال، اهرم میزان ریسک را نیز افزایش می دهد. اگر بازار برخلاف این موقعیت حرکت کند، معامله‌گران ممکن است با مارجین فراخوانی مواجه شوند که به واریز وجوه بیشتری نیاز دارند. اگر این الزامات حاشیه برآورده نشود، ممکن است موقعیت با ضرر بسته شود. بنابراین، اهرم در عین حال که می‌تواند سود را افزایش دهد، می‌تواند زیان را نیز افزایش دهد و گاهی ممکن است حتی از سرمایه‌گذاری اولیه فراتر رود.

چرا از اهرم در معاملات فیوچرز استفاده می‌شود؟

از اهرم به دو دلیل در معاملات فیوچرز استفاده می‌شود:

 1- افزایش پتانسیل سود: با استفاده از اهرم، حتی نوسانات کوچک قیمت می‌تواند به سود قابل‌توجهی تبدیل شود.

 2- کاهش هزینه‌های معاملاتی: برای ورود به یک معامله بزرگ، نیازی به سرمایه‌گذاری کل مبلغ قرارداد نیست.

انواع اهرم در معاملات فیوچرز

اهرم در معاملات فیوچرز به دو دسته کلی تقسیم می‌شود:

 اهرم ثابت (Fixed Leverage)

در این نوع اهرم، ضریب اهرم برای همه قراردادها یکسان است و توسط صرافی تعیین می‌شود. به عنوان مثال، اگر یک صرافی اهرم 10x را برای یک جفت ارز خاص ارائه دهد، به این معنی است که شما می‌توانید با 10 دلار، یک موقعیت به ارزش 100 دلار باز کنید.

 اهرم متغیر (Variable Leverage)

 در این نوع اهرم، ضریب اهرم بسته به نوسانات بازار و ارزش دارایی، تغییر می‌کند. به عنوان مثال، اگر قیمت یک دارایی به شدت نوسان کند، صرافی ممکن است به طور خودکار مقدار اهرم را کاهش دهد تا از ریسک لیکوئید شدن حساب معامله‌گران جلوگیری کند.

تفاوت اهرم یا لوریج (Leverage) در فیوچرز با سایر معاملات

در مباحث قبل اشاره کردیم که اهرم ابزاری قدرتمند برای افزایش پتانسیل سود است. اما آیا اهرم در فیوچرز با سایر معاملات یکسان عمل می‌کند؟ در زیر به تفاوت اهرم در فیوچرز با سایر معاملات اشاره خواهیم کرد:

میزان اهرم: در فیوچرز، اهرم‌ها معمولاً بسیار بالاتر از سایر انواع معاملات هستند. این بدان معناست که شما می‌توانید با سرمایه بسیار کمتری، معاملات بیشتری را انجام دهید.

سرعت و حجم معاملات: فیوچرز به دلیل ماهیت قراردادهای آتی، بازار بسیار پر نوسان و سریع‌تری دارد. اهرم در این بازار به شما این امکان را می‌دهد که از این نوسانات به نفع خود استفاده کنید و سود بیشتری کسب کنید.

ریسک بالاتر: همان‌طور که گفته شد، اهرم ریسک معاملات را افزایش می‌دهد. در فیوچرز، به دلیل نوسانات بالا و اهرم‌های زیاد، احتمال زیان نیز بیشتر است.

حساب‌های حاشیه: در معاملات فیوچرز، شما از حساب‌های حاشیه استفاده می‌کنید. این حساب‌ها به شما این امکان را می‌دهند تا با سپرده‌ای کمتر، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید. اما اگر قیمت بازار به ضرر شما حرکت کند، صرافی ممکن است از شما بخواهد میزان حاشیه را بیشتر کنید.

مزایا و معایب استفاده از اهرم در فیوچرز

یکی از مزایای کلیدی هرم در فیوچرز این است که به شما امکان می‌دهد، موقعیت‌های بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد کنید. علاوه بر این اهرم دارای مزایای دیگر و در عین حال معایبی نیز است که در زیر به آن‌ها خواهیم پرداخت:

نکات مهم در استفاده از اهرم در فیوچرز

استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز بدون درک کامل ریسک‌های آن می‌تواند منجر به ضررهای هنگفت و به قیمت سرمایه شما تمام شود. بنابراین برای استفاده از آن این نکات را در نظر داشته باشید.

• قبل از استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز مفهوم آن را به طور کامل درک کنید.
• قبل از انجام هر معامله‌ای، یک برنامه مدیریت ریسک دقیق داشته باشید.
• اهرم بالا به معنای سود بیشتر نیست، اهرم بالا ریسک بالاتری دارد و احتمال لیکوئید شدن را افزایش می‌دهد. انتخاب اهرم مناسب به تحمل ریسک شما، تجربه معاملاتی و شرایط بازار بستگی دارد.
• استفاده از اهرم در بازارهای پر نوسان، ریسک را افزایش می‌دهد.
• بهتر است با استفاده از اهرم کم شروع کنید و به تدریج آن را افزایش دهید.
• از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) برای مدیریت ریسک استفاده کنید.

کلام آخر

اهرم یک ابزار قدرتمند در بازارهای مالی به ویژه در معاملات فیوچرز است و یکی از اصلی‌ترین ویژگی‌هایی است که معامله‌گران را به استفاده از قراردادهای آتی جذب می‌کند. اهرم فرصت قابل‌توجهی را ایجاد می‌کند که می‌توانند هم سودآور و هم خطرناک باشند.

استفاده صحیح از اهرم، مستلزم دانش دانش، تجربه و مدیریت ریسک قوی است. انتخاب نوع اهرم به عوامل مختلفی بستگی دارد و تصمیم‌گیری نهایی باید بر اساس شرایط و اهداف هر معامله‌گر باشد. به یاد داشته باشید که اهرم یک ابزار قدرتمند اما پرخطر است، بنابراین قبل از استفاده با مزایا و معایب آن به خوبی آشنا باشید و در صورت لزوم با یک مشاور مالی مشورت کنید. امیدواریم مطلب ما راجع به تفاوت اهرم در فیوچرز توانسته باشد اطلاعات کافی در اختیار شما قرار دهد.